期镍重创跌近3% 基本金属普遍飘绿

中国

早间公布的中国1月财新服务业PMI 54.7，创逾五年半最高，预期 53。中国1月财新综合PMI 53.7，前值 53。财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，1月财新中国PMI显示中国经济开局良好，往前看，制造业需关注需求端的稳定性，而服务业需关注投入成本上升对企业盈利能力的影响。

新华社：2017年末，我国城镇常住人口81347万人，比上年末增加2049万人；城镇人口占总人口比重（城镇化率）为58.52%，比上年末提高1.17个百分点。专家认为，我国常住人口城镇化率距离发达国家80%的平均水平还有很大差距，也意味着巨大的城镇化潜力，将为经济发展持续释放动能。

新华社：刚刚过去的一周，国务院国资委举行的专题媒体通气会释放出明确信号，分层分类推动混合所有制改革任务，推动混改企业在引资本的基础上转换经营机制。这意味着作为国企改革的重要突破口，混合所有制改革今年将继续向广度与深度的方向稳妥推进。

中新网：中国社会科学院工业经济研究所所长黄群慧表示，在世界新一轮科技革命和产业变革趋势下，实体经济结构出现高级化的内在和外部驱动力。发展实体经济，促进实体经济结构高级化，关键是形成工业和服务业良性互动，融合共生，化解产业结构失衡，以创新为驱动力，以效率和质量为导向。

中新网：2018年以来，一线城市除上海外首套房贷利率执行基准上浮5%－10%已成主流；不过部分二线城市涨势更为凶猛，南京、苏州、武汉、天津等多城首套房贷利率已普遍上浮15%。这意味着今年年初首次贷款买房贷款100万元，要比去年年初累计多支付约20万的利息。

美国

上周五美国非农数据大幅好于预期，对美元形成提振，美元重回89关口后，在此附近持续震荡。（>>详文查看《隔夜财经数据评论：非农助阵美元反弹 期镍重挫期铅大涨后回调》）

上周五（2月2日），耶伦结束了她美联储主席的任期，她的继任者——64岁的鲍威尔将于当地时间周一（2月5日）宣誓正式就职，这意味着鲍威尔任期正式开始，美联储的新时代也随之开启。

自2017年底特朗普提名鲍威尔担任美联储主席以来，市场就开始逐步增加对鲍威尔的关注。从过去他的表态来看，他的货币政策立场中性偏鸽，预计和耶伦的政策倾向相似。市场预计鲍威尔在2018年将跟随耶伦留下的计划，逐步加息3到4次。同时市场将密切关注他的措辞和行动。

此外上周六凌晨两位美联储官员纷纷发表偏向“鹰派”的言论。达拉斯联储主席卡普兰表示，美联储今年加息的基本预期是3次，但接下来可以考虑加息超过3次。他预计美国今年经济将增长2.5%-2.75%，受到税改的短期冲击，美国2018年经济增速有望保持强劲；失业率会下降至3.9%-3.0%区间，今年美国或实现充分就业的目标。

2018年票委、旧金山联储主席威廉姆斯表示，加息次数取决于经济数据状况，2018年应该加息3-4次。他表示经济表现好于预期，预计美国2018年GDP将增长2.5%，薪资回升速度也有望加快。通胀方面，他认为强劲的就业、经济对通胀的提振需要1年时间才能显现，预计今年和明年通胀将上升。值得注意的是，耶伦的美联储主席任期在上周六落下帷幕，鲍威尔正式挂帅，出任第16届美联储主席。

近期闹得沸沸扬扬的“通俄门”事态持续升级。上周六，经美国总统特朗普批准，美国众议院情报委员会公布了一份备受争议的备忘录，揭露了联邦调查局和美国司法部滥用监听权。特朗普表示，这两个部门在“通俄门”调查过程中倾向于民主党。而上周日，据美国媒体Axios报道，5份新备忘录即将公布，届时将披露美国司法部、联邦调查局和国务院的失职行为。

欧洲

上周五公布了欧元区12月PPI环比 0.2%，预期 0.2%，前值 0.6%。欧元区12月PPI同比 2.2%，预期 2.3%，前值 2.8%。

欧洲央行方面：欧洲央行执委Coeure表示，欧洲央行在危机期间的行动大胆而空前的。欧洲没有准备好应对另一场经济衰退。若不进行改革，下一个危机可能考验欧洲央行的极限，有可能将负利率进一步下调。为应对未来风险，需要相应的财政工具。

德国方面：德国社民党领导人Schulz表示，我们已经在组阁谈判上取得了进展，并没有时间上的压力。希望能够在谈判中更快取得进展。

德国总理默克尔表示，联合政府组阁谈判中仍有很多工作要做，我们有一系列严重分歧，希望谈判能够成功。

英国脱欧进展：英国首相May表示，未来七周内我们将能够与欧盟就退欧过渡期达成协议。

英国首相发言人表示，2月9日的退欧会议将讨论退欧谈判结构。贸易大臣Fox在关税联盟问题上的表态代表政府立场。英国政府不会受共同对外关税约束。英国退欧事务部长Davis将与欧盟首席谈判代表Barnier于下周一在伦敦进行会谈。英国苏格兰地方法院将在下周裁定联合王国是否可以自行决定停止英国退欧。

其他市场

上周五，随着美元反弹，并且油市的乐观情绪遭受打压，美布两油携手下滑。美油收报65.06美元/桶，跌幅为1.39%，周跌1.7%；布油收报68.23美元/桶，跌幅为2.22%，周跌2.8%。

EIA上周公布的数据显示，美国去年11月原油产量达到1003.8万桶/日，创1970年以来新高，近50年来首次突破1000万桶/日大关。其中，德克萨斯州原油产量达到389万桶/日，创历史新高。这份月度原油供应报告引爆市场对原油供应过剩的担忧，加之美元走高，国际油价备受打压。

另外，投资咨询公司Tyche Capital Advisors策略师奇萨希尔（Tariq Zahir）指出，美股上周五遭遇疯狂抛售，间接地给原油价格带来了下行压力。他解释称，股市遭遇卖盘疯狂打压，投资者的避险情绪蔓延至其它领域，导致原油市场也刮起规避风险的浪潮。由于投资者此前重仓做多原油期货，在避险情绪掀起之际，他们便纷纷抛售原油。

此外，上周六凌晨，油服公司贝克休斯公布的报告显示，美国至2月2日当周石油钻井总数增加了6口，至765口，连续第二周录得上升。贝克休斯的这项数据可为美国未来原油生产提供线索，石油钻井数量上升意味着产量可能会加速增长，这进一步打压了油市的情绪。

上周日，油价再度迎来利空消息，伊朗石油部长赞加内表示，伊朗正在提高原油产量，如果欧佩克解除限产措施，伊朗可以在5日内增加10万桶/日的产量。赞加内表示，欧佩克不希望油价过高，该组织推升油价的措施是暂时的，应该在6月份对是否继续延长减产进行讨论，任何提高原油产量的国家最终都将成为赢家。

技术分析

铜：非农数据的利好刺激美元上行，但长期来看弱势美元可能较大，远期利多铜价走势。国内格林大华大量布局远期合约，正向排列仍未变动，短期内现货消费可能会稍稍拖累铜价，但预计深度有限，52500-53000元/吨下方强支撑位置。现货方面，进入交割周，升贴水变化紧贴隔月基差变动，目前的隔月基差为200元左右。预计今日贴水80~贴水30元/吨。

铝：沪铝主力合约早间开于14340元/吨，盘初几分钟内沪铝成交放量价格振幅相对较大，低位触及14310元/吨，高位触及14425元/吨，随后回落至日均线14385元/吨一线上方窄幅震荡，后半段沪铝再度尝试上行，摸高14445元/吨，但明显缺乏持续动能，盘末急速下泄至日均线处，收于14390元/吨，沪铝在四连阴后录得小幅反弹，预计今日或尝试上摸5日均线，但难以有效突破，低位震荡于14250~14450元/吨，现货贴水维持在140~100元/吨。

铅：上周五，沪期铅主力1803合约夜盘开于19650元/吨，盘初多空交替进场，沪期铅基本于19600元附近震荡，后受伦铅下挫拖累，空头大量涌入，沪期铅快速下探，并在19500整数关口处获得支撑，直至尾盘，多头强势上冲，沪期铅直线上扬，最终收于19780元/吨，涨90元/吨，涨幅0.46%。沪期铅偏强震荡，但上方19800元关口承压，日间或蓄力整固，同时继续寻求上冲动能，运行于19600-19800元/吨。

锌：锌录得一长下影阴柱刺破10日线支撑，短期来看宏观利空转变或令伦锌承压微调，但基本面库存降幅未减，暂认为3500美元/吨仍是较强支撑，日内或运行于3490-3535美元/吨。沪锌录得一长下影十字，重心仍盘踞于5日线附近，外盘强势带动下，临近年关，资金虽有所回撤，仍可适度乐观，日内或运行于26500-26950元/吨。料0#普通现锌对2月贴水100-贴水70，双燕贴水70-贴水40。

锡：伦锡短期走势料将继续承压，下方支撑21200美元/吨。上周五夜盘沪期锡走势先抑后扬，一度下探至147430元/吨，后收复失地，今日预计主要运行区间147500-149500元/吨，短期走势承压。现货市场，本周下游将陆续开始放假模式，市场交投料将进一步转淡，今日现货预计146500-148500元/吨。

镍：隔夜美国1月非农数据远好于预期，强势提振美元，打压有色商品。镍基本面无明显变化，不锈钢消费仍显清淡。技术面隔夜伦镍终收长下影线的中阴线，料今日伦镍继续承压，伦镍下方或寻求支撑，料今日沪镍主力合约1805运行区间101000~103500元/吨，现货价格100200~102500元/吨。